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98岁的芒格最新发言:不担忧互联网反垄断,在中国投每一块钱都更有优势

北京时间2月17日凌晨2时, 一年一度的Daily Journal股东会在美国洛杉矶召开,查理·芒格作为公司董事会主席和大股东,在大会上对来自全球投资者的提问,包括阿里巴巴、中国、元宇宙和市场泡沫等问题,都给出了自己幽默智慧的回答。

长期以来,芒格一直看好中国。早前,他与巴菲特便带领伯克希尔·哈撒韦投资了电动车巨头比亚迪,同时大获成功。近期,他旗下的Daily Journal几乎将阿里巴巴的持仓翻倍。

据Daily Journal披露的13F报告显示,四季度,芒格增持阿里巴巴最多,持有60.2万股,资产总计7151万美元。

98岁的芒格最新发言:不担忧互联网反垄断,在中国投每一块钱都更有优势

谈及为何选择投资中国时,芒格表示,中国经济增长更强劲,有很多有竞争力的企业,价格也很便宜,在中国投的每一块钱都更有优势。他们所投资的公司相对于竞争对手更强,价格却更低。

他说:“中国是一个现代化的大国。它有如此庞大的人口,过去30年实现了如此巨大的现代化,我们在中国投资了一些资金,理由是在企业实力和证券价格方面,我们在中国可以获得的价值比在美国要多。”

他认为,邓小平领导实施的改革开放政策,让整个国家脱离贫困,一直处于繁荣发展阶段。这是一个非常伟大的事情,是一个奇迹。

同时,芒格还回应了为什么要加仓阿里巴巴。自去年一季度起,芒格旗下的Daily Journal便持续建仓阿里。截至去年9月底,Daily Journal持有约30.2万股阿里美股ADS,较6月底持仓大增约13.6万股,持仓股份大增逾八成。如今,这一持股数量几乎翻倍。

芒格的观点是,阿里巴巴竞争力很强,即便在竞争激烈的零售领域也有极佳竞争力。“投资阿里巴巴是让我感到舒适的投资决策。”

谈及他为何建仓阿里巴巴而巴菲特却并未加仓时,芒格表示:“就跟很多其他聪明人一样,沃伦喜欢在他自己感到放心的领域投资,出于一些原因,对于中国,我的的放心程度比他更胜一筹。”

针对笼罩在互联网企业头上的反垄断监管乌云,芒格表示并不那么担心。

“我觉得,对于已经发生的事情来说,是非常重要的。我并不想让美国的科技巨头变弱,相反,我希望它们可以有强劲的发展。当然,其他国家也会对自己的科技巨头公司感到非常自豪。我不希望互联网由外国公司主导,我希望看到强大的美国公司,因此,我对互联网的反垄断并没有那么担忧,我也不觉得这是坏的。”

芒格同样青睐连锁会员制仓储量贩巨头costco(开市客),芒格认为开市客有自己的价值和价格,“有的时候这个价格也会被定义过高,但是我更愿意这样看,如果我的钱是那种不需要动用的社保基金或主权财富基金的话,我肯定就会以现在的价格买进开市客。”

他表示开市客保持了强大的“购买力”。“所以,开市客现在的价格是我愿意购买的,我不是说一定要买它,但肯定不会卖出它。因为长期来看,开市客是一家很有能力的公司,而且它的成功是有道理的,比如它的文化很好。我希望美国其他商业公司都可以向它看齐。”

芒格的搭档巴菲特抢在微软收购动视暴雪前大手笔买入,对此他说,“我的确认为游戏会一直存在。但我想说的是,我是一个老人家了,每周花40个小时在电视上玩游戏这种行为并没有吸引到我。从文明化进程的角度看,我不喜欢任何让大家上瘾的事情,这会占据你做其他事情的时间,对于这样的事情我都不喜欢。“

出于同样的原因,他也不考虑元宇宙。

时下,芒格表示有一些风险投资公司投钱速度太快了,有些人把股市当做赌博的地方。他表示应对短期投机行为征收更高的税赋,好让股票市场的流动性没那么强。

“这有点像是一段不理想的婚姻,赌博者和这种‘市场的过度流动性’结婚,这种婚姻肯定会以离婚收场。离婚又怎么样呢?离婚的话,你要符合一些规则,让我们的股票市场没有这么多的流动性。”

对于投资,芒格关注的“还是价值到底是什么,需要把钱投向哪里”。“我尽可能的希望在逆风或者是逆流的情况下能够游泳,但是我不会去判断逆风或逆流从哪里来。如果你是一位长期的投资者,那么就需要忍受一些周期性的波动。有些周期会令人非常痛苦,但也有非常好的体验,你必须知道,就像我们有白天和黑夜之分一样。”

他表示(价值投资理念)从来不会灭绝,你一定希望获得的价值高于你的投资金额,这就是成功投资者的理念。你花的钱要少,获得的价值要高,所以传统的、基于价值的投资理念永远不会过时。

98岁的芒格认为幸福人生的秘诀在于把预期降低。“如果你对于人生有一些不合理的需求,你就会像在笼子边缘处展翅欲飞的鸟。所以,你需要对预期值进行调整。人生有好有坏,从来不缺乏美好的事情(人),你只需要把更多的美好的事情(人)带入到你的人生中,让其他不好的事情(人)离开你的人生。”

值得注意的是,芒格在今年的股东会上透露,他当前98岁了,对Daily Journal的接任者已经提前有了安排,“接任的计划未来不久就会执行”。这意味着,芒格或是最后一次现身Daily Journal股东大会,与全球投资者互动交流。

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